在美国金融业监管局的案件中,Onesco向前代表的客户支付了250万美元

涉及涉嫌使用“无限银行”投资策略的代表的最大客户仲裁和解
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近6年前,一家年金发行机构首次被指向一家中型财富管理公司提出了对一名代表使用一种“无限银行”寿险策略的担忧。如今,该公司可能已将这种情况抛在了身后。

4月30日,o。n。股权销售同意支付130万美元以解决美国金融业监管局的案件,该案件涉及被禁止的前顾问理查德·m·韦塞尔特涉嫌销售可变年金和终身保单的不当行为。Onesco和另一家曾受雇于Wesselt的经纪自营商SA Stone财富管理公司(SA Stone Wealth Management)已经向其前客户支付了超过150万美元的和解金,这些和解金可以追溯到2016年,根据FINRA BrokerCheck。

据BrokerCheck显示,Wesselt已经支付了不到6万美元的和解金。美国金融业监管局说,他的策略是让客户将401(k)或个人退休账户(ira)变现,以购买可变年金,然后提前大量提款,支付人寿保险费或一次性费用。监管机构表示,在他的指示下,购买人寿保险的客户根据“无限银行”战略,将保单用作贷款的抵押品。

和解协议称:“Onesco的审核负责人知道(Wesselt)推荐可变年金,但他们不知道(Wesselt)推荐策略的其他组成部分。”“事实上,该公司没有人对(Wesselt)推荐的整体投资策略进行过适用性分析。”

根据FINRA的数据,2014年3月至2017年9月,超过75名客户购买了不合适的可变年金。Onesco和Wesselt在美国金融业监管局的案例显示,该公司收到了超过73.2万美元的总佣金,Wesselt收到了66.8万美元,客户收到了超过37.1万美元的退保费、预扣税和罚款。和解协议包括谴责、向76名客户返还100万美元,以及27.5万美元的罚款。

O.N.股权销售公司的母公司俄亥俄国民银行(Ohio National)也有自己无关的、酝酿已久的法律传奇涉及支付代表的佣金追踪。这家总部位于辛辛那提的公司的代表拒绝就FINRA和解协议中的指控置评,也拒绝就近年来提起的指控其违反与其他财富管理公司合同的诉讼状况置评。

SA Stone Wealth Management的代表没有回复记者的置评请求。2002年至2014年,Wesselt以Sterne Agee Financial Services的前身隶属于SA Stone Wealth Management。根据详细的BrokerCheck文件,Wesselt的诊所位于宾夕法尼亚州的费城郊区Collegeville。

美国金融业监管局禁止去年11月,Wesselt就投资策略不当的指控做出了回应,但与Onesco一样,Wesselt在和解中既没有承认也没有否认这样的行为。

在FINRA面前代表Wesselt的律师拒绝就此案置评。他的现任律师没有回复记者的置评请求。此前,Wesselt否认在BrokerCheck关于客户仲裁和解的披露中存在任何不当行为。

2019年11月披露的1.2万美元和解协议中包含的评论称:“Agent断然否认任何不合适的推荐。”“问题是终身人寿保险。没有任何不当行为,代理人会积极辩护。代理人认为这很无聊,只不过是有人想不择手段地攫取钱财。”

的支持者无限的银行美国企业金融研究所(Corporate Finance Institute)的数据显示,该公司指出,支付股息的终身寿险保单使客户能够以保单作为抵押获得贷款,从而产生现金流,不过他们指出了无法支付保费的客户存在的重大缺陷。不过,目前尚不清楚是否有任何该策略的支持者曾呼吁客户将毕生积蓄变现,购买可变年金以进行配置。

据美国金融业监管局的调查人员称,韦塞尔特使用可变年金的“X或红利股类别”来实施他的策略。FINRA说,这些产品包括现金奖励,提前提款会减少现金奖励,而且与其他类别的股票相比,这些产品的退保期通常是可变年金中最长的,死亡率和其他费用也更高。

该监管机构表示,这一策略对Wesselt的一些客户造成了灾难性的影响。一位40多岁的客户还剩1万美元的年金,在支付了人寿保险费、11,1998美元的退保费和71,564美元的预扣税后,最初的价值为22万美元。另一位50多岁的客户在贷款后支付了保费和8180美元的退保费后,发现自己的年金价值在一周内下跌了85%。

美国金融业监管局表示,Onesco本可以识别出这些警告信号,并应该能够“进行合理的调查”,以回应发行人对这些交易的担忧。

“Onesco的程序承认,短期内交出可变年金是一个危险信号,”协议写道。“不同的年金发行机构曾三次联系Onesco或其母公司,并对(Wesselt的)客户产生的退保费表示担忧。”

该文件称,2015年9月,针对某家发行人发出的第一个危险信号,Onesco“接受了(Wesselt的)提款解释,尽管这些解释很多都不准确,而且没有核实这些解释,也没有审查(他的)‘建立自己的银行’战略的适用性”。

美国金融业监管局称,在随后的两年里,该公司曾两次接到警告,但都没有采取行动。此外,美国金融业监管局表示,该公司认为Wesselt是其2016年可变年金的最大生产商,也是其整体生产效率最高的代表之一。据BrokerCheck称,Wesselt于2014年3月至2017年9月隶属于Onesco。仲裁员否决了前客户提出的19宗案件中的三宗,还有一宗6万美元的索赔仍未解决。

监管机构对他的指控还称,他指示客户签署空白或部分完成的文件,如新账户协议和可变年金提款请求。经纪公司显示,格里菲斯(W.S. Griffith)在1997年解雇了他,理由是他被指控签署了一份有客户签名的文件。格里菲斯是格里菲斯28年金融服务生涯中隶属的六家公司中的第二家。

在美国金融业监管局达成和解之前,Onesco完成了一项全面改革,旨在确保对使用可变年金分配购买人寿保险单的做法进行更严格的审查。

2018年8月,该公司向其发出警示,750多名代表在330年办公室”确定必须满足的条件,以推荐一个分布从一个可变年金资金人寿保险政策的意图,“根据纠正措施声明包含在中标通知书,弃权,同意。

文件称,Onesco还引入了新的客户披露、一种新的“最佳利益”文件形式,并修改了合规手册和程序。

纠正行动声明称:“本公司已确定,针对人寿保险的可变年金的系统性清算是孤立于单个代表的,并不在整个公司范围内普遍存在。”

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