具有最低P / E比率的20个资金

与许多行业一样,在基金投资领域,价值不一定与业绩相关。

晨星直接(Morningstar Direct)的数据显示,过去12个月市盈率最低、管理的资产规模至少为5亿美元的20只基金的短期和长期表现都不及大盘。它们的平均市盈率仅略高于9.5,12个月的整体涨幅约为43.3%。过去三年,这些基金的回报率略低于9%。

对于比较,索引跟踪器,如SPDR标准普尔500指数信托(SPY)和SPDR道琼斯工业平均ETF(DIA),其P / E比率为27.29和22.22,涨幅为48.63%和47.38%。在过去三年中,他们的收益率为18.47%和14.94%。

在键合中,ISHARES核心U.S.聚集键ETF(AGG),其未产生阳性P / E比率,分别为0.22%和5.26%的三年增益。

Keel Point首席经济顾问史蒂夫•斯坎克(Steve Skancke)说,对于那些只看重业绩指标的客户来说,作为主要选择标准的低市盈率导致了令人失望的业绩。

“P / E与表现之间没有积极的相关性,在过去的12个月和日期时间段中只有一个偶然的偶然,”Skancke说。“一半的资金正在投资债券 - 等同于 - 一季度正在投资价值股权战略,这在过去六个月里受到青睐。”

抛开价值,这项排名的20个资金携带的费用几乎是行业平均水平的两倍。据2019年,平均净费用为87个基点的净费用为87个基点,超越了0.45%的投资者为2019年投资的基金投资支付的投资者。晨星最近的年费调查

Skancke说,对于为长期投资寻找最佳价值的顾问和客户来说,他们必须记住,市盈率在很大程度上是战略的一个指标。

他表示:“一些资产的廉价是有原因的,如果没有围绕它们为何具有吸引力的战略故事,它们可能会保持低价,表现逊于同行。”“例如,价值型股票的市盈率往往较低,成长型股票的市盈率往往较高。随着时间的推移,它们的表现好坏往往受到与市盈率无关的其他宏观经济和行业因素的驱动。”

看看截至5月6日,过去12个月市盈率最低、资产管理规模至少为5亿美元的20只基金。平均费用比率、投资负荷、最低投资金额、基金经理名称,以及年初至今、1年、3年、5年和15年的回报率,以及截至5月1日的月末股票类别流量也都在名单中。数据显示了每只基金的主要股票类别。所有数据都来自晨星公司。

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